A股三大指数今日全体回调，截止收盘，沪指跌1.25%，深证成指跌2.83%，创业板指跌4.25%。沪深两市成交额超出2.5万亿，较昨日放量近2000亿。行业板块涨少跌众，

　　讯息面上，1)隆基绿能BC电池产能迅速提拔，Q4方向超10GW，来岁占比达50%，欧洲市集溢价太平，促进毛利率改正；2) 光伏玻璃代价9月估计跳涨，2.0mm单层镀膜基准价涨至13元/平方米，库存降至24.02天，行业节余修复；3)福斯特胶膜进入涨价周期，整年出货方向30亿平，BC胶膜毛利率达15%-20%，电子原料增速超30%；4)新能源补贴下发加快，金开新能等企业1-8月补贴领域超客岁整年，腊尾或现庞大开展。华西证券流露，众晶硅行业或将通过并购重组等办法承接过剩产能，激动产能整合，“反内卷”仍是弗成看不起的潜正在主线之一。华创证券指出，邦内抢装策动装机领域高增，环球装机希望延续拉长。

　　存正在讯息发酵，众晶硅行业或将通过并购重组等办法承接过剩产能，激动产能整合。“反内卷”仍是弗成看不起的潜正在主线之一，正在此次以行业自律为主的“反内卷”策略中，各行业的效益或有更大的瓦解，而光伏板块正在根本面上的印证较强，投资者可能一连闭怀。

　　邦内抢装策动装机领域高增，环球装机希望延续拉长。邦内方面，抢装潮策动2025 年上半年装机完成翻倍拉长，下半年装机增速估计放缓，但全体来看整年希望正在高基数下延续拉长。据邦度能源局数据，2025 年1-7 月邦内新增光伏装机223.25GW，同比+81%；据CPIA 预测，2025 年邦内新增光伏装机希望抵达270-300GW，同比拉长约3%。海外方面，欧美等古板海外市集进入成熟发扬阶段，印度、中东、拉美等新兴市集需求迅速拉长；据CPIA 估计，2025 年海外新增光伏装机希望超300GW，同比拉长约25%；2025 年环球新增光伏装机希望达570-630GW 足下，同比拉长约13%。

　　光伏家当链代价7月展示明白回暖，短期仍以稳定为主。截至8月下旬，邦内众晶硅致密料成交价较上月底略有上涨，单晶硅片、太阳能代价小幅反弹，组件代价维持稳定。行业根本面展示踊跃改变，底部特色呈现。

　　硅料症结一连累库，预期撑持代价上涨：依照硅业分会，上周众晶硅成交价正在4.6-5.1 万元/吨之间，成交均价4.79 万元/吨，但签单量环比缩减。因为看好后续硅料代价，依照SMM，硅片症结囤积的硅料库存水准一连上升，截至8 月31 日硅片企业众晶硅库存约20.8 万吨，贯串硅料症结27万吨的库存，全行业库存约50 万吨，可能满意5 个月足下需求。依照行业预估，9 月行业限售约9.7 万吨，家当端反应众晶硅产量估计仍会抵达12-13 万吨，硅料企业累库，而硅片企业因为排产较高（约57GW）、将肯定水准去化众晶硅库存。限售对待太平代价有肯定感化，但代价和真正的供需以及库存已经有肯定脱钩。

　　电力筑立和光伏筑立行业受益于策略维持及行业自律出产，节余希望修复。固态电池集体轨范通过立项，为全领域化利用奠定根底；六部分团结召开光伏家当会道会，提出加紧家当调控、依法裁汰掉队产能，阻挡低价无序竞赛。“反内卷”策略和行业自律出产下，和光伏家当链代价众半回暖。需求端受“双碳”策略驱动，光伏装机一连高增，车渗入率提拔促进动力装车同比拟高拉长，叠加家当链代价企稳，行业节余希望筑底回暖。

　　光伏支架行动光伏电站的要紧筑立，其机能直接影响发电出力及投资收益，行业具有区域性特色，跟着光伏装机向中邦、美邦、印度等邦度转变，市集迅速发扬。邦内光伏市集已酿成纠合式与漫衍式并举形式，2024年纠合式光伏新增装机占比达57.4%，跟踪支架正在纠合式电站渗入率逐渐提拔，但邦内渗入率仍明显低于欧美地域（10-20% vs 90%）。环球光伏新增装机量估计2030年将达1078GW（2024-2030年CAGR约15.3%），跟踪支架出货量2017-2023年CAGR达36%，行业技艺壁垒较高，涉及计划打算、呆板构造、出产工艺及跟踪限度等症结。

　　（本文不组成任何投资倡议，投资者据此操作，通盘后果自夸。市集有危机，投资需庄重。)